Bursa Publicat la 26.5.2010 36 comentarii
Incotro se indreapta bursele
Actiunile cotate la Bursa de Valori Bucuresti s-au prabusit ieri cu procente de peste 10%, indicele BET scazand de la inceputul lunii mai cu 24%, iar BET-FI cu 39%. In aceeasi perioada, DJIA a scazut cu 9%, S&P 500 cu 9.5%, indicele german DAX a pierdut 7.6%, indicele londonez FTSE 8.4%, iar cel japonez Nikkei 225 a scazut cu 14%.
In mod normal, atunci cand bursele pierd atat de mult intr-o perioada atat de scurta, primul lucru la care te gandesti este ca perspectivele macroeconomice s-au deteriorat atat de mult in cateva saptamani, incat investitorii au decis sa scape de actiuni cu price pret.
Ori, datele economice publicate in aceasta perioada nu arata ca trendul de revenire a economiei mondiale este pus serios in pericol. Astfel, din punct de vedere fundamental, actualele scaderi nu se justifica.
Pe plan extern, marile economii ale lumii au iesit din recesiune, iar prognozele de crestre economica nu au fost revizute in jos ci in sus, companiile – in special cele americane – au raport profituri peste asteptari trimestrul trecut, increderea consumatorilor in economia SUA a atins un nivel record pentru ultimii doi ani, iar lista ar putea continua.
Si atunci, de ce au intrat investitorii in panica in ultimele saptamani? Pentru ca speculatorii au gasit o noua jucarie: datoriile tarilor europene.
Dupa ce la inceputul anului, situatia din Grecia – o tara cu un PIB de 234 miliarde de euro (2.6% din PIB-ul zonei euro!!) – a declansat o adevarata isterie in piata si a adus in discutie insasi existenta zonei euro, acum se discuta despre situatia Spaniei, tara cu un deficit bugetar record, greu de finantat in conditiile in care investitorii nu se prea inghesuie sa ii imprumute pe spanioli.
Insa, asa cum ii sta bine oricarei piete puternic speculative, zvonurile si ingrijorarile sunt voit amplificate, astfel ca in acest moment, fundamentele economice conteaza mai putin, piata actionand in primul rand pe baza sentimentelor investitorilor, multi dintre acestia intrand in panica.
Pe plan intern lucrurile stau diferit, in sensul ca peste datele economice usor sub prognoze a venit si criza politica, astfel ca BVB a devenit raiul speculatorilor. Ieri, SIF-urile au scazut in medie cu aproape 14%, Romania aflandu-se acum in topul scaderilor la nivel mondial, dupa ce in urma cu doar cateva saptamani era in topul cresterilor.
L-am auzit ieri pe dl. Traian Basescu spunand ca scrisoarea catre FMI va pleca in forma agreeata initial, astfel ca ramane cum am stablit: salariile bugetarilor se reduc cu 25%, iar pensiile cu 15%. Prin urmare, saptamana viitoare Romania va intra in greva generala.
Spuneam ca din punct de vedere fundamental, panica ce i-a cuprins pe investitori nu se justifica, insa asta nu inseamna ca situatia economiei mondiale este una deosebit de roz.
Pentru ca bursele sa isi revina, este necesar ca tarile europene sa isi rezolve problemele legate de deficite si datorii, iar americanii trebuie sa demonstreze ca expansiunea economica pe care o inregistreaza acum este una sustenabila.
Cum vor evolua bursele pe termen mediu si lung? Panica si zvonurile au efect de moment asupra cotatiilor actiunilor la bursa, insa pe termen lung, conteaza in primul rand fundamentele economice. Daca economia mondiala isi va reveni din criza, cotatia actiunilor va creste, iar corectiile din acest moment vor fi rapid recuperate.
Personal, consider ca actualele cotatii imi ofera posibilitatea de a cumpara ieftin actiuni cu potential bun de crestere, asa ca am cumparat ieri SIF 5 la 1.07 lei. Daca pretul va mai scadea, o sa mai cumpar.
Pe termen lung, imi mentin parerea conform careia prin 2013-2014, BET-FI se va apropia de maximul istoric inregistrat in 2007.
Pana atunci insa, rabdare si tutun – in mod sigur, vom mai vedea scaderi si cresteri haotice atat la BVB, cat si pe bursele externe.
Nota: acest articol nu reprezinta sub nicio forma o recomandare de a cumpara sau a vinde actiuni.
Cristian Orgonas, Timisoara, blogger din 2008. Am 10 ani experienta in Vanzari, Supply Chain si Achizitii, iar pe acest blog public articole pe teme economice.
26.5.2010, 10:37 am
tot speculatiile sunt si raspunsul meu la actuala criza.
E socant sa vezi cata hartie se consuma pentru falimentul unei banci spaniole ce reprezinta 0.6% din actilvele bancare ale acestei tari, in timp ce de la inceputul lui 2010 au falimentat 64 de banci americane!
Mai multe detalii intr-o poveste despre cum buturuga mica ameninta carul mare
PS: stiati ca banca despre care se tot vorbeste e condusa de 6 preoti?
27.5.2010, 12:22 am
Speculatiile au umflat balon dupa balon, speculatiile le sparg acum la fel de simplu.
Pentru cei precum Khris care cred ca valorile atinse la burse in 2007 sunt mai reale decat preturile imobiliarelor din aceeasi perioada, somn usor.
Am incredere ca intr-o buna zi asa-zisa “normalitate” a vesnicei cresteri la care viseaza unii sa fie recunoscuta drept ceea ce este de fapt, adica o boala.
27.5.2010, 12:10 pm
Khris, ce e ala un speculator si ce e ala un investitor?
27.5.2010, 12:14 pm
speculatori sunt cei care incearca sa profite de variatiile preturilor pe termen scurt, realizand tranzactii de vanzare-cumparare chiar si in aceeasi zi. Investitori sunt cei care cumpara actiuni pentru ca au incredere in compania emitenta, vizand un castig pe termen lung.
A nu se intelege ca speculatorii sunt demni de dispret….
26.5.2010, 10:42 am
recomand Dafora ( DAFR ) … e mult mai volatila decat SIF 5
va creste minim 80 % de azi
26.5.2010, 2:04 pm
cum stai cu targetu’?
26.5.2010, 2:59 pm
multumesc, rau …
dar nu mi-am pierdut speranta … ca poate fi si mai rau …
26.5.2010, 11:56 am
1.Sunt tare curios cum ii poti spune unui investitor ca nu-i problema o scadere de 47.8% pe bet-fi, pentru ca termenul lung conteaza.
.
Pentru ca atat a scazut din ultimul maxim (din 06.04.2010). Dar daca ne place sa calculam doar luna mai, scaderea fiind mai mica asa, e ok
2.Bursele au crescut pe easy money, avand la baza fix numai sentiment si asteptari de inflatie. Nu neg ca scaderea a fost prea mare si panicarda, inclusiv la noi. Dar si ultima parte de crestere (anul asta) a fost degeaba. Asa ca sa spunem acum ca ele scad pe sentiment e destul de hazardat.
3.Intr-adevar, nu s-a schimbat starea economiilor. E la fel de rea si acum.
4.Sa negi evidente, doar pentru ca tu ai alte pareri, se poate dovedi cam rau. Daca scade…..las-o sa scada.
Bineinteles, fiecare face cum vrea.
26.5.2010, 12:04 pm
Margin: cat a crescut BET-FI din martie 2009?
Anul trecut in martie, SIF-urile au ajuns la 10% din valoarea din 2007, ceea ce nu era normal. Revenirea din ultimul an a fost pe masura scaderilor respective, iar scaderea de acum este pe masura revenirii din ultimul an.
Nu sunt speculator, pe mine ma intereseaza ce va fi peste 2-3 ani. Iar eu cred BET-FI poate ajunge macar la 40-45k puncte pana la sfarsitul anului viitor.
26.5.2010, 1:13 pm
A crescut prea mult, atata tot. Eu nu incerc sa conving pe nimeni de nimic, ca nu-s vreo mafalda.
Insa daca m-ar interesa urmatorii 2-3 ani la sifuri, as lua in calcul si faptul ca dividende de la banci nu mai vad, plus anuntul ca sifurile vor face profit din speculatii la bvb. Iar aici m-am lamurit cum fac ele speculatii. E vai mama lor.
Asa ca……de unde profit ca sa ajunga bet-fi 40,000? Din marirea pragului? Hai sa fim seriosi………….. Si n-am pomenit nimic de alte influente externe.
27.5.2010, 12:15 am
Asta doar daca consideri valorile din 2007 normale. Si uite asa ne invartim in cerc.
Asa cum am mai mentionat si eu de cateva ori, estimarile realiste spun ca vom ajunge undeva pe la jumatate din minimele atinse in 2009 inainte ca aceasta “criza” sa se incheie. Adica SP pe la 3-400, DOW pe la 3-4000 si Bet-Fi la fel. Asta daca nu face sistemul poc si/sau nu ne loveste hiperinflatia pana atunci ca in graficul de care am vorbit. Evident ca pe traseul descendent vom mai avea momente de franare. Cea mai tare frana a fost insa trasa vara si toamna trecuta. Cand dupa aproape doi ani de scaderi a fost oprita coborarea timp de luni bune. Pana in primavara asta, cand bursele au reinceput sa o ia in directia indicata de realitatile economice. Se pare insa ca luna august 2010 va deveni una fierbinte. Nu doar din punct de vedere activitate solara, desi nici acolo nu sunt tocmai calme lucrurile.
27.5.2010, 12:15 pm
Khris,
Cat era indicele NIKKEI in 89′ ?
Cat e azi?
E normal?
E normal ca intr-o tara precum Japonia in 89′ indicele NIKKEI sa atinga 35K si azi sa fie 10K (dupa 20 de ani adica).
Ce e aia normal?
Dupa ce standarde?
26.5.2010, 12:09 pm
Iar articolul despre Roubini e un pic rautacios. Cred ca fiecare trend are profetul lui. Daca a nimerit un trend major, dupa aia nu te mai uiti la el. Pentru ca incepe marketingul
.
.
Pe de alta parte, pe oricine as intreba ce vroia sa prinda, scaderea sau ultima crestere, cred ca raspunsul ar fi unul singur.
Asa ca Roubini si-a facut treaba. Sa-i lasam omului 5 minute de glorie, ca le merita. Sa nu se transforme insa in juma’ de ora
26.5.2010, 12:03 pm
sunt curios: in lunile ce urmeaza, cum va evolua cursul leu/euro ?
26.5.2010, 12:05 pm
va evolua cum am stabilit: 4.1-4.25, maxim 4.3, desi nu cred. BNR va tine cursul stabil, indiferent de ce se va intampla cu executia bugetara.
26.5.2010, 12:40 pm
hmmm, asta cred ca depinde totusi si de cum va evolua cursul USD-EUR…
26.5.2010, 12:44 pm
Khris trebuia sa mai ai putina rabdare cu achizitia -sif 5 o sa il iei lejer in 0.8 lei ,poate si mai jos.Scaderea pe Dow Jones e la inceput ,mai are de rumegat,il vad in apropierea a 8500de puncte.Eu vorbesc acum de analiza tehnica si crede-ma ca pe termen mediu nu m-a indus in eroare.Are si ea limitarile ei dar iti da semnale cu ceva timp inainte sa apara stirile ce misca piata serios.Pe termen mediu sunt de acord cu tine ,perspectivele sunt pozitive ,sunt chiar putin mai optimist decit tine,cred ca daca se face reforma si avem o revenire economica sanatoasa atunci prin 2012-2013 atingem maximele anterioare.Ma gindesc la listarea Bcr ,etc…Varianta pesimista este ca bancile romanesti si mamele lor de afara sa aiba mari probleme cu creditele restante,pierderi mari ,poate si unele falimente…cred totusi ca situatia asta ar putea fi tinuta sub control.Ce sanse dai tu variantei pesimiste sau cum o vezi?
27.5.2010, 4:44 am
..frate Dow Jones la 8500 de puncte e colaps financiar mondial ce ai nu ti-e bine ? sub 10 000 e dezastru …si ince ceva ..nu stiu cum va jucati voi in timp real pe bvb …nu-mi dau sama …poti sa faci trading on line ? ..este cineva care ofera serviciul asta ?!!!!!
27.5.2010, 10:01 am
Cam toate firmele de brokeraj
26.5.2010, 1:02 pm
scuza-ma, dar eu cred ca analistii care nu sunt in stare sa explice evolutiile bursei, nu inteleg cum functioneaza de fapt. Ti se pare anormala scaderea ? Dar cresterea din ultima perioada ti se pare normala ? Eram in topul cresterilor worldwide. Pe ce baze ?
Spui ca BET-FI-ul are sanse sa ajunge la 40-45K. Pe ce te bazezi ? pe cele mai mizerabile active ale bancilor locale din toata europa, cu restante in crestere galopanta ? Daca inainte de a creste la valorile alea in 2015 intra bancile in faliment si se pierd toti banii investiti in BET-FI, previziunea asta e egala cu 0
26.5.2010, 1:43 pm
atunci cand bursele pierd atat de mult intr-o perioada atat de scurta, primul lucru la care te gandesti este ca perspectivele macroeconomice s-au deteriorat atat de mult in cateva saptamani
Pai, nu s-au imbunatatit niciodata, “panicarzii si zvonerii” au vorbit despre manipularea burselor cu bani moca de la Fed si manipulare in mass media. Bursele americane impun trendul global, iar cand se strica treaba, speculatorii sar pe dolar. BET FI -39% arata in primul rand faptul ca nu avem investitori de calitate… ca tine
, pe termen lung, si ca fundamentele sunt varza.
Daca economia mondiala isi va reveni din criza, cotatia actiunilor va creste, iar corectiile din acest moment vor fi rapid recuperate.
Dar acest scenariu se va petrece doar in mintea ta, iminentele fiind legate de probleme serioase in sistemul bancar. Aflandu-ne la inceput de… final de ciclu economic, ar trebui sa pariezi pe domenii cu sanse reale de dezvoltare in urmatorul …
Dar tu ce faci? “Acumulezi” SIF-uri? “Terenuri”+”Recapitalizari”+”Falimente”… o adevarata afacere!!!
26.5.2010, 1:45 pm
… am uitat de “portofoliul de investitii”. Ti-ai mai numarat banii?
26.5.2010, 3:04 pm
in mod normal sifu pe care l-a cumparat ieri in 1.07 trebuia sa-l vanda azi in macar 1.14 … nu de alta da’ o sa-l ia inapoi sub 1 la startul reducerilor de salarii …
26.5.2010, 3:29 pm
AC: si Roubini a spus cu cateva zile in urma ca bancile sunt pline de active toxice. Pai, criza a inceput in 2007, iar de atunci au trecut 3 ani, deci bancile au avut trei audituri financiare anuale. Doar scaderea in continuare a apretului activelor poate genera pierderi ca cele din 2008 si 2009.
Vala: cred ca scaderile de salarii au fost incluse deja in preturi. Daca guvernul se va incadra in deficitul de 6.8%, o sa vedem cresteri semnificative.
26.5.2010, 3:35 pm
viitoarele greve si manifestatii nu cred ca au fost incluse in pret … pe de alta parte, daca e sa traiesti periculos, imi mentin sugestia cu DAFR …
26.5.2010, 4:00 pm
doar scaderea in continuare a apretului activelor poate genera pierderi ca cele din 2008 si 2009.
… noo… asta este “esclus”!
In SUA s-a terminat programu’ “ia bani si casa” adresat ameobelor, iar preturile si-au reluat scaderea odata cu luna… martie.
Audituri financiare? Cu de-al de Ghetea care nu mai vrea sa auda in timpul programului de reevaluarea… activelor?
Multumim pentru manipulari.
“Daca guvernul se incadreaza in deficit” … bine… bla-bla-bla…
26.5.2010, 2:31 pm
Dragilor,
Bursa romaneasca e jaf-jaf fara marii investitori outlanderi, e un fel de “una mica la colt de strada”. Si investitorii aia mari vin doar daca aici e rost de cresteri mari+risc mic/mediu. Cum la risc stam cam naspa acu’ a mai ramas doar sa crestem frumos – da’ nu mai stiu pe ce baza. Deci 1-2 speculatii pe bani multi/luna sau pe trimestru e in regula, se practica in Romania.
Din graficul de AT stam rau, pe termen mediu-lung ne ducem in scuba-duba.
Cat despre Sife – ha, ha, ha. Au existat anul asta sperante “cu pragul” si cred ca vom ramane cu sperantele. Dividende de la banci – NU (mai remarca bine cineva inaintea mea). Portofoliul lor este format in mare parte din actiuni autohtone, foarte putine lichide incat sa aduca profit prin speculatii. De asemenea “vremea rea” pentru companiile romanesti abia a inceput si toate se vor resimti, cu implicatiile aferente pe profit si cotele de piata. Deci si portofoliile Sifelor …
Nu cred ca sunt daltonista.
26.5.2010, 3:30 pm
Kara: economia mondiala isi revine, iar asta nu este optimism, ci realism. Iar daca economia isi revine, bursele nu au cum sa scada pe termen lung.
Parerea mea…
26.5.2010, 4:49 pm
… mizezi pe “cresteri” bursiere, iar prin “revenire” intelegi trepaneala speculativa ceea ce nu este realism, ci manipulare.
Pentru a sustine balerinele vremurilor speculative… sistemul bancar si clociada globala, guvernele au provocat ceea ce betivul a numit ieri criza datoriilor suverane. Europa nu se mai poate juca cu… bula.
Poate ai ceva cu Roubini asa ca-ti dau niste carne de tun proaspata… pentru tine:
Prechter says that the current climate shows that “we’re
in a wave of recognition” where the fundamentals are catching up to the
technicals and that it’s time to prepare for a “long way down.”
si o dedicatie… tot pentru tine
The roof, the roof, the roof is on fire,
We don’t need no water let the motherfucker burn,
Burn motherfucker burn.
26.5.2010, 4:51 pm
si pe spinarea cui isi revin marile puteri ? oare nu cumva si printr-un transfer de resurse dinspre noi si alti bananieri inspre ei, cu putin ajutor din partea FMI-ului ?
Daca economia mondiala isi revine asta nu inseamna ca toata lumea isi revine, e o diferenta.
Noi sigur nu o sa crestem pana nu achitam toate ratele la imperiu
26.5.2010, 3:15 pm
cand nu au fost bursele raiul speculatorilor?
@ Kara, te rog nu iesi din nota de optimism…totul va fi bine!
26.5.2010, 6:48 pm
“Pe plan extern, marile economii ale lumii au iesit din recesiune, iar prognozele de crestre economica nu au fost revizute in jos ci in sus, companiile – in special cele americane – au raport profituri peste asteptari trimestrul trecut, increderea consumatorilor in economia SUA a atins un nivel record pentru ultimii doi ani, iar lista ar putea continua.”
khris, aia e in lumea viselor la tine. ce conteaza ce raporteaza cei interesati ca cifrele sa dea bine? eu iti spune de la fata locului ca e rau, nu este de munca, pretul benzinei scade in plina vara, chestie ce nu s-a intamplat niciodata pana acum, fostii someri sunt acum homeless si asa mai departe…
nu te-ai prins inca in trei ani de criza cum merge treaba? manipulare la greu si devalizarea fraierilor pentru a putea iesi smecherii….
26.5.2010, 7:43 pm
A iesit lumea din criza? Pe bune? Hahaha! Mi-am amintit brusc definitia optimistului: un pesimist prost informat.
Va recomand cu caldura urmatorul site: http://www.zerohedge.com
Apoi va recomand sa va uitati putin la pretul metalelor pretioase.
Daca inca nu v-a pierit optimismul, am un pod de vanzare!
26.5.2010, 8:12 pm
Nimeni in lume nu stie incotro
27.5.2010, 9:57 am
Eu am fost short la Sibiu pe 25 mai si tot bine mi-a fost …
27.5.2010, 10:32 am