Economie Imobiliare Publicat la 13.4.2009 20 comentarii
Evolutia pietei imobiliare din SUA – un indicator a ceea ce se va intampla si in Romania
De mult timp nu am mai scris despre piata imobiliara si prin urmare, voi aborda din nou acest subiect in doua articole separate. Astazi vor scrie un articol despre ce se intampla in SUA, iar in cel mult doua saptamani voi publica un amplu material despre situatia actuala a pietei imobiliare din Romania, material in care voi incerca sa raspund la intrebarea care ii “macina” pe multi dintre romani – cand vor reincepe preturile sa creasca?
In SUA, preturile scad de doi ani si jumatate iar in ianuarie 2009, acestea au scazut cu un ritm anualizat de 20%. Din iulie 2006 si pana in acest moment, pretul mediu al unei case s-a diminuat cu aproximativ o treime (conform indicelui SP/Case-Shiller).
Vreau sa analizez situatia mai in detaliu iar pentru asta voi utiliza 4 indicatori: nivelul vanzarilor, nivelul dobanzilor, evolutia numarului persoanelor care aplica pentru un credit imobiliar si indicele de accesibilitate (housing affordability  index). Sa le luam pe rand.
1. Nivelul vanzarilor
Desi vanzarile au scazut constant in ultimii 2 ani, in luna februarie s-a observat o usoara imbunatatire a situatiei atat in ceea ce priveste vanzarile de imobile noi, cat si a celor vechi. Exista zone in SUA unde vanzarile de imobile au explodat datorita scaderii abrupte a preturilor iar printre acestea se afla Florida, California si Minneapolis, zone in care in luna februarie vanzarile au urcat cu pana la 90% pe fondul scaderii preturilor cu peste 40%.
In Detroit spre exemplu, datorita concedierilor facute de cei trei mari producatori auto americani, pretul mediu al unei case vandute in primele doua luni ale anului a ajuns la ridicola suma de $12.700 de dolari, in scadere cu 87% comparativ cu anul 2003 cand preturile au atins maximul (sursa). Vanzarile au crescut cu 22% in primele doua luni ale anului 2009 comparativ cu aceeasi perioada a anului trecut.
2. Nivelul dobanzilor
FED a coborat dobanda de referinta la 0% practic, ceea ce a dus la o scadere semnificativa a dobanzilor la creditele ipotecare. In prezent, rata dobanzii la creditele pe 30 de ani a ajuns la un minim istoric, respectiv sub 5%. Niciodata in istorie un credit ipotecar nu a fost mai ieftin. Spre comparatie, in timpul crizei din 1983, rata dobanzii era de peste 18%.
3. Evolutia numarului cererilor de credite
In SUA exista un indice numit “Mortgage market composite index” care arata evolutia cererilor de credite ipotecare. In luna aprilie 2008, acest indice avea o valoare de 746.2 puncte. Un an mai tarziu (aprilie 2009), valoarea indicelui a urcat la 1250.6 puncte, evolutie care indica o crestere de 67% (sursa). Acest lucru arata faptul ca tot mai multi americani doresc sa contracteze un credit ipotecar.
4. Indicele de accesibilitate (Housing Affordability Index)
Acest indice se calculeaza luand in considerare evolutia veniturilor americanilor, a preturilor caselor si a dobanzii la creditele ipotecare. Cu cat acest indice este mai mare, cu atat ii este mai usor unui american sa isi cumpere o casa. Daca privim cifrele, vedem ca in 2006 cand preturile erau la maxim, o familie avea nevoie de un venit anual de $54.000 pentru a contracta un credit prin intermediul caruia sa isi cumpere o locuinta medie care la momentul respectiv costa $223.000. In 2009, pe fondul scaderii dobanzilor si al preturilor, aceeasi familie nu mai are nevoie decat de $34.000 pentru a isi cumpara prin credit o casa al carei pret a scazut la $164.000 (sursa).
Sa recapitulam cele spuse mai sus: vanzarile dau semne de redresare (sau cel putin de incetinire a scaderii), dobanzile se afla la minimul istoric iar numarul celor care aplica pentru un credit ipotecar creste sustinut. In plus, niciodata in istorie, unui american mediu nu i-a fost mai usor sa isi cumpere o casa.
Si cu toate acestea, preturile continua sa scada. Mai mult decat atat, nu dau nici un semn ca s-ar opri din scadere. Am spus in titlul acestui articol ca ceea ce se intampla la americani ar trebui sa fie o lectie pentru cei care au impresia ca in Romania, preturile apartamentelor, caselor si terenurilor se vor stabiliza odata ce bancile vor “dezgheta” creditarea.
Dar despre Romania, in articolul viitor.
Va ofer si cateva grafice care sa sustina cele spuse anterior despre situatia in care se afla piata imobiliara din SUA (click pe grafic pentru a-l mari).
1. Evolutia vanzarilor de imobile vechi (Existing Home Sales) – se observa o usoara stabilizare a vanzarilor in ultimele doua luni.
 |
Â
2. Evolutia dobanzii la creditele imobiliare pe 30 de ani – dobanzile au atins minimul istoric iar creditele sunt extrem de ieftine.
 |
3. Indicele de accesibilitate – a atins maximul istoric. Este extrem de usor pentru o familie sa isi cumpere o casa. Valoarea de 175.5 arata ca o familie cu un castig mediu, are un venit cu 75.5% mai mare decat este nevoie pentru a isi cumpara prin credit o casa cu un pret mediu (acest indice ia in considerare un aport propriu de 20%, restul de 80% reprezinta creditul).
 |
Cristian Orgonas, Timisoara, blogger din 2008. Am 10 ani experienta in Vanzari, Supply Chain si Achizitii, iar pe acest blog public articole pe teme economice.
13.4.2009, 9:01 am
khris> daca preturile la case scad de 2 ani si jumate cu 20% /an, inseamna ca avem la amaricani o scadere de peste 50% din maxime
mi se pare f mult avand in vedere ca la nu au fost cresteri de 1000% um au fost la noi in ultimii 5 ani
Scaderile de 87% din Detroit cred ca sunt punctuale si nu o chestie generalizata
12.000 usd pe o casa e prea putin, sau daca sunt carton e ok
la noi ,chiar daca avem raspandaci de panica ,cum e PATRICIU sau altii, tot nu o sa avem scaderi atat de mari.
http://taifuns.blogspot.com/2009/03/patriciu-dat-o-in-bara-cu-prognoza-pe.html
ma refer la 87%
ce spun analistii lor imobiliari? ca s-a ajuns la minime cu preturile la case ?
13.4.2009, 9:23 am
@Taifun: vezi sursa datelor legate de Detroit: pretul mediu al imobilelor vandute in primele doua luni este de $12.000.
Legat de preturi – daca ele scad cu 20% pe an nu inseamna ca in 2 ani si jumatate scad cu 50% pentru ca dupa primul an baza de calcul scade si ea asa ca scaderea ar fi undeva la 40%.In plus, preturile au scazut doar in ianuarie intr-un ritm anualizat de 20%, in lunile anterioare au scazut ceva mai putin.
13.4.2009, 10:23 am
Nu cred ca indicele de accesibilitate exista in Romania ! Cu un salar mediu de 300 € / luna si case de 1.500 € /metru patrat, este dificil de studiat un astfel de indice ! In USA a crescut exploziv numarul de case puse la vinzare de banci ! In general , dar nu exclusiv ,vorbim de beneficiarii creditelor subprime ( 1.000 miliarde de $ ) . Numarul de persoanele care nu mai pot platii ratele pentru casa (+rate masina+rate mobila+ rate carti de credit, s.a.m.d) + somaj , a crescut enorm ! Deci, bancile incearca sa reduca pierderi masive prin vinzari de case la preturi scazute ! Pina la ce nivel scade aceast pret /locuinta , depinde de efectele crizei ! Daca nu ma insel, inclusiv guvernul federal a decis sa ajute persoanele in imposibilitate de plata a ratelor. Nu stiu cite miliarde de $ vor fi inghitite de acest program . Indiferent de cifra, aceasta decizie va stabiliza CEVA pe piata imobiliara americana. PS. In Italia, Unicredit , pentru proprii clienti, a suspendat plata ratelor (pt. casa) pentru un an, fara cheltuieli suplimentare, fara modificari de dobinda ! In zonele lovite de ultimul cutremur au fost blocate prin decret guvernativ toate tipurile de plati individuale pentru rate, toate platile pentru taxe si impozite, CAS, TVA, plata facturilor de energie electrica, apa, gaz , s.a.m. d.!
13.4.2009, 10:35 am
@Stefan: nu exista un indice de accesibilitate in RO, de fapt nu exista nici un fel de date oficiale legate de preturile pietei imobiliare. Oricum, la noi dobanzile au crescut foarte mult comparativ cu anul trecut, avensul este mai mare iar creditele se obtin mult mai greu. Prin urmare, acum este mult mai greu sa iti cumperi o casa.
13.4.2009, 10:57 am
mersi pentru articol. in sfarsit un articol documentat si competent. ducem lipsa de asa ceva.
13.4.2009, 11:04 am
In Italia, dobinzile ( la credite cu dobinda variabila ) se calculeaza in baza evolutiei EURIBOR / 3 luni ! In 2008, dobinzile au crescut mult, actualmente , in 2009, au scazut SUB valoarea din anul trecut ! Aici, daca primeai RELATIV usor un credit care acoperea 75- 100 % din valoarea unei locuinte ( in anii 2003- 2007) astazi, accesul la credit este mult ingreunat ( se cere venit net mult mai ridicat) si imprumutul obtinut nu prea depaseste 50 % din valoarea locuintei ! Cum italienii , in general , au cam subtiat rezervele personale de bani in banca nu au de unde sa scoata diferenta de 50 % si deci , avem un blocaj MASV a pietei imobiliare, indiferent ca vorbim de case vechi sau noi !
13.4.2009, 12:50 pm
Problema pietei imobiliare este ca foarte multe imobile au fost cumparate doar pentru specula .
13.4.2009, 2:31 pm
Piata Imobiliara din Detroit si din zona metropolitana a Detroit-ului a avut probleme cu mult inainte de criza imobiliara generala. Detroit-ul trece de ceva vreme printr-o criza economica serioasa din care imobiliarele sunt doar un efect secundar (de ex. fuga spre suburbii a clasei muncitoare de frica extinderii ghetto-urilor din oras). Piata imobiliara din L.A. si Orange County e una dintre cele mai scumpe din SUA. Potentialul economic enorm pe care il are(avea) aceasta zona s-a reflectat puternic in piata imobiliara. Pe anumite segmente preturile erau duble fata de restul tarii. Fiecare sub-piata imobiliara din SUA e mai mare ca volum de tranzactii decat toata piata imobiliara din Romania unde abia anul trecut se ajunsese la un numar de locuinte nou construite comparabil cu cel dinainte de ’89. Poate sub-piata ce mai apropiata de Romania este cea din Arizona, puternic speculativa, unde statul a trebuit sa intervina si sa interzica vanzarea caselor nou-construite in mai putin de un an si a majorat taxarea pentru cele care nu erau cumparate pentru a fi ocupate de catre proprietari. In cazuri extreme cum este criza actuala analiza trebuie sa porneasca de la fundamentele economice care ii stau la baza. Fiecare sub-piata americana are alta compozitie socio-economica si fiecare va arata altfel peste 2-3 ani de zile.
13.4.2009, 3:20 pm
Asa cum prevad analistii si in Romania pretul caselor va scadea in continuare, pana la nivelul de 800-1000 EUR/mp.
Sa revina ? Nici vorba ! E drept ca nici apartamente cu patru camere construite imediat dupa revolutie la 18000-24000 $ nu vor mai fi, ca in 2001, dar nici la 175000 EUR ca in 2008 !
Piata se va indrepta cu greu spre normalitate, dar cel putin un an si jumatate preturile vor scadea permanent !
Apropo de piata imobiliara, criza economica si iminentul cutremur !
Un gest demn de tot respectul ar fi fost, dupa parerea mea ca o mica parte din imprumutul FMI sa mearga la dezvoltatorii de locuinte noi, in care sa se mute chiriasii sau proprietarii din blocurile cu bulina rosie, de consolidat nu prea mai e timp, ar fi trebuit acum cativa ani buni, ar fi fost o solutie interesanta, dar cata vreme mai e de furat , povestea pare o ineptie…
Scuze Khris c-am deviat putin de la subiectul tau dar piata imobiliara atipica din Romania nu se va aseza curand la normalitate !
13.4.2009, 3:33 pm
Bun articolul, documentat si cu argumente clare. Totusi cred ca trebuie luat in calcul si deficitul de spatiu locativ care exista inca la noi. E adevarat ca asta nu justifica preturile exagerate speculate in ultimii ani, insa cred ca va duce cel putin la stoparea scaderilor odata cu relansarea ponderata a creditarii. Personal cunosc minim 6 persoane care au nevoie de un apartament su de un upgrade la cel actual si care sunt in standby sperand ca vor mai scadea preturile sau costurile creditelor. Majoritatea acestora admit ca nu vor mai putea astepta mult si ca vor actiona indiferent daca aceasta va insemna o pierdere. Ca ei probabil ca mai sunt multi si cu cat va mai trece timpul asta de asteptare vor fi si mai multi. In plus romanul nu a reactionat mai niciodata la indemnul constiintei comune care pedepseste speculantii, asta fiind si motivul pentru care preturile imobilelor au luat-o in sus nejustificat, sau motivul pentru care toate lanturile de hypermarket-uri se bat sa deschida magazine in romania.
13.4.2009, 3:51 pm
intr-adevar reinceperea acordarii de credite nu cred nici eu ca va rezolva situatia, cel putin nu in viitorul aproapiat … dar sigur va stabiliza situatia
ce s-a intampla in intervalul septembrie – februarie sunt sigur ca a fost in mare parte din cauza mass-mediei … peste tot se vorbea despre criza financiara si fiecare intreprindere si fiecare individ a inceput sa-si ia masuri de precautie
fiecare dupa capul lui si astfel s-a creat panica si panica a creat haos
nu pot sa-mi explic cum se poate vorbi de o stabilizare sau o incetinire a regresului din moment ce nu s-a luat nici o masura evidenta pentru imbunatatirea situatiei … marire de taxe si imprumuturi duce decat la agravare
diferenta intre noi si SUA cred ca sta in faptul ca la noi inca mai este o cerere destul de mare de apartamente, nesatisfacuta … iar dezghetarea creditelor ar putea duce la o mica imbunatatire … dar daca nu se intampla asta pana-n iunie ceeel tarziu, 2010 cred ca va fi de 2x mai nasol
13.4.2009, 4:00 pm
Cel mai apropiat lucru de un indice al pretzurilor este http://indeximobiliar.blogspot.com Pretzurile reale (la care se fac efectiv tranzactzii) sunt cu sigurantza mai mici, deoarece statisticile de acolo sunt bazate pe pretzul din anuntzuri.
Indiferent de masura folosita imobiliarele in RO sunt puternic supraevaluate. Si asta in ciuda faptului ca au scazut cu peste 40%.
Lasand la o parte fundamentele, care ar fi suficiente pentru a trage in jos pretzurile cu inca 50% fatza de valorile actuale, s-a dezvoltat un sentiment foarte negativ pe piatza care genereaza un fenomen asemanator cu cel care a generat cresterile aberante din 2003-2008, numai ca de data asta in sens invers!
13.4.2009, 4:12 pm
Foarte frumoasa analiza facuta de tine, dar am mari indoieli asupra faptului ca eventule concluzii trase s-ar putea aplica pietei din Romania. Motivele sunt multe, cele mai importante fiind:
- piata americana este muuuuuuult mai matura decat cea mioritica. Ei au o experienta de zeci de ani pe sisteme de creditare ipotecara, dezvoltare imobiliara serioasa, etc, pe cand noi abia am depasit cativa ani de “piata imobiliara” reala, si aia caracterizata in principal de specula
- prapastia culturala. Majoritatea covarsitoare a romanilor sunt inca analfabeti dpdv financiar, in sensul in care fac in continuare coada la bancomate in ziua de salariu pentru a-si scoate banii de pe card, sau isi cheltuie ventul pe o luna pentru o masa de sarbatori.
Cu un asemenea profil al pietei eu cred ca in continuare orice predictii, oricat ar fi de frumos argumentate cu exemple din afara (fie SUA, fie orce alt stat), nu pot depasi stadiul de speculatie sau “wishfull thinking”
13.4.2009, 7:46 pm
Compari mere cu pere. In momentul de fata afordability e mare dar cu somaj f mare. Dar daca te uiti pe graficele tale mortgage-ul a fost si 16%..
La noi dobinzile sint mari dar vor scadea, iar daca adoptam euro o sa scada super spectaculos.. deci directiile difera.
Nivelul dobinzilor.. la americani ..sursa ta e gresita sau dezinformeaza cu nerusinare. Eu personal am luat peste juma de milion cu cca 2.3% .. acum e mult mai mare deci aia manica rahat .. e drept ca m-am folosit de smecheriile de la subprime dar in conditiile in care peste 4 ani va din nou cca 6% minim.. deci e cam acelas lucru. Banuiesc ca nu ai nici cea mai mica idee de ce e asa mica dobinda acum.. pt ca nu e ce spun ei la TV!!
Proprietatile bune in SUA sint la fel de innacesibile din pacate.. au scazut si ele nitzel dar nu cu 50%..
Cind te uiti la Detroid trebuie sa te uiti la Petrosani… Cind te uiti la Bucuresti, trebuie sa te uiti la un oras care are cele mai multe Headquarters.. de ex Toronto sau NY.. in nici un caz nu se foloseste media nationala.
De ce nu compari cu piata din Canada.. care stagneaza, si a scazut cu 10% dar nu are treaba cu cea americana.
Revenue din chirie.. in Buc e unul din cele mai bune din lume. La o chirie de $500 euro pe luna scoti in 10 ani 50 000 euro. (am socotit si impozit 1 luna si pierderi 1 luna pe an, in realitate iesi mai bine..)
Daca pretul scade sub valoriile astea chiar daca chiria scade sub 500 o unitate de investitie devine extrem de rentabila pt cineva din afara. (ca mine de ex) Din 4 case medii inchiriate nu mai trebuie sa muncesti cam oriunde in lumea asta…. Problema e ca s-a aflat si Buc este listat pe site-urile internationale de profil.
Ar fi bine sa stii ca in SUA se foloseste fie cistigul median fie cel mediu (sint 2 chestii total diferite) in functie de cum se vrea sa para statistica.
La locuite se foloseste numai pretul median.. pt ca vor sa para ieftiene, in Buc e cel mediu..
Vinzarile au crescut cu 90% fata de luna trecuta dar sint inca mai mici decit erau anul trecut sau acu 2 ani pe vremea asta.. iarasi depinde ce vrei sa arati..iar la tine e incomplet ca spui ca au crescut da nu spui fata de ce.. Ma intreb daca ai luat bacalaureatul ca un procent este irelevant daca nu spui si la ce se aplica.
Sincer mi-as dori sa mai ajunga o casa cca 20 000 dar desi unii ca tine viseaza nu cred ca se va mai intimpla. Se cam vede dorinta de influenta scaderea preturilor si frustrarea ca nu ai o locuinta din rindurile tale..
13.4.2009, 9:57 pm
Hehe rechine mi-e tema mie ca frustrarea clocoteste mai degraba in tine – ai bani bagati in proprietati si te doare cand scad pe zi ce trece. Asta e, unii trebuie sa mai si piarda.
13.4.2009, 10:10 pm
“Cind te uiti la Bucuresti, trebuie sa te uiti la un oras care are cele mai multe Headquarters.. de ex Toronto sau NY.”
Pentru ca puterea de cumparare a bucuresteanului mediu este… exact a ca celui din New York sau Toronto. Salarii IDENTICE!
Iar americanii emigreaza si vin in Bucuresti, nu bucurestenii in Spania si Italia.
Oare cum o fi sa fii rechin imobiliar, imprumutat pana peste puteri, cu rate masive la banci si sa te uiti cum se duce valoarea proprietatilor pe apa sambetei. Oare ii urasti pe fraierii care nu vor sa-ti mai cumpere locuintele supraevaluate? Oare ii urasti pe cei care indreapta lumina asupra coltului tau de piata si spun ca “uite, IMPARATUL N-ARE HAINE!”?
Mie mi-e mila de tine… si ma amuzi cand te zbati… esti atat de transparent si micut.
13.4.2009, 10:36 pm
@Rechinul, sa iti raspund pe scurt
1. La noi dobanzile vor scadea in urmatoarea perioada insa extrem de putin si selectiv. Vorbesti de adoptarea euro – asta nu se va face mai devreme de 3-4 ani (varianta extrem de optimista). Eu m-am referit la ce se va intampla in 2009 si 2010. Conditiile de creditare vu vor mai fii deloc asa de permisive cum au fost in 2007
2.Dobanda la credite – daca Freddie Mac a dezimformat, ok.
3.Preturile in SUA – am folosit indicele compozit SP/Case-Shiller care a scazut cu aproape 30% din iulie 06 si pana in ianuarie 09. Sunt convins ca situatia difera de la o zona la alta. Legat de Detroit, am mai discutat situatia de acolo. Eu am mentionat pretul de 12700 ca o curiozitate.
3.Nu am sustinut niciodata ca preturile in Buc vor scadea pana la 20k – in articolul anterior am spus doar ca un apartament cu doua camere va ajunge la 40-50k.
4. In Buc chiriile vor scadea iar randamentul va creste doar daca preturile apartamentelor vor scadea mai repede decat chiriile. O sa abordez subiectul asta in articolul urmator.
5. “Vanzarile au crescut cu 22% in primele doua luni ale anului 2009 comparativ cu aceeasi perioada a anului trecut” – se aplica si in cazul Florida & co. My bad ca nu am mentionat.
6. Nu este nevoie ca preturile in RO sa se prabuseasca pentru ca eu sa imi pot permite o casa. Nu o duc chiar atat de prost.
O sa discutam mai multe peste doua saptamani cand o sa public articolul legat de piata romaneasca.
14.4.2009, 7:08 am
@Nok nu mor caii cind mor ciinii.
Nu cred ca ai idee cit de afordable e un apartament in NY. Daca te uiti prin filme o sa vezi cum fac saracii naveta pt ca nu isi permit sa dea 750K pe un apartament decent intr-o zona calumea la un salariu mediu de 40K adica in mina gen 25K.. La fel si multe alte orase smechere. Nu cred ca ai idee cum se traieste dintr-un salariu median in To.. sau mai bine zis cum nu se traieste. Preturile in Buc sint date de ce isi permite lumea. Daca tu nu iti permiti e treaba ta.
@kriss ..Fredie nu a dezinformat.. doar ca nu a spus totul..
la vremea respectiva se lua mortgage cu cit ti-am spus. Acum formulele de calcul s-au schimbat nitel si desi prime e mai mic,procentul pt mortgage e nitel mai mare. Fa niste sapaturi sa te convingi. De ce nu te uiti si la piata Canadiana/Spaniola/UK pt ca toate au avut cite un bubble desi cauzele sint diferite.
Ca sa scada chiriile trebuie sa se intimple cel putin una din 3 variante, – sa apara mai multe locuinte pe segmentul imobiar, o parte din cei cu chirie sa-si cumpere case noi si/sau cererea sa scada. In momentul de fata au intrat ceva apartamente la inchiriat pe zona de lux.
Afla si tu cit e pretul median in Ro ca sa poti sa faci o comparatie decenta. Macar citeste care e diferenta.
14.4.2009, 9:42 am
@rechinul
Nu stiu ce articol ai citit, dar daca si aici ai vazut manipulare “in vederea” prabusirii preturilor, ori esti analfabet functional ori investitiile tale se evapora… zi de zi.
Statisticile astea la nivel … “planetar” mediaza dezastrele cu normalitatea. Cand te referi strict la Romania deja numai ai cum sa faci nicio mediere. Aaa, UE cu Germania si Franta pe de o parte si Spania si Grecia in gaura cealalta, suna interesant, dar o analiza pe gaura neagra Romania te lasa cu argumentele in paragina.
Ce sa-ti spun, ma bucur si eu ca ai luat teapa!
Detroit echivalent Petrosani si Bucale e de nivel Toronto? Pe baza asta ti-ai aruncat banii in cloace? Felicitari inca odata!
14.4.2009, 3:27 pm
Felicitari pentru material ! Si eu doresc sa scriu ceva despre piata imobiliara din Romania, am clienti care imi spun ca pentru ei piata din America este ca un barometru in imobiliare…adevarul este ca ne dorim cu toti ca ,,plamanii Americii,, sa se insanatoseasca si piata imobiliara din Romania sa-si revina. In acest moment clientii cumparatori se impart in doua categorii clare: cei care sunt interesati numai de ,,Distressed Real Estate,, sau cei care au nevoie disperata sa se mute si pot obtine un credit. Chiriile scad, dar scaderea nu este mai lenta fata de scaderea din piata vanzarilor, iar cei mai multi proprietari nu doresc ,,sa accepte,, aceste scaderi si tin la pret.
Astept urmatorul tau articol despre piata din Romania. Succes!