Economie Publicat la 1.4.2009 21 comentarii
Ce vor face bancile cu 4 miliarde de euro?
Ieri, BNR a decis pastrarea dobanzii de referinta la 10% insa a operat modificari substantiale in ceea ce priveste nivelul RMO la valuta in sensul ca acestea au scazut la 0 pentru pasivele cu scadenta mai mare de doi ani. S-a pastrat neschimbat nivelul RMO la lei (18%) si la pasivele in valuta cu scadenta mai mica de doi ani (40%).
Ce efecte vor produce in piata aceste decizii? Pe termen scurt (1-2 luni) nici un efect din moment de reducerea RMO va fi operata doar incepand cu data de 24 mai, dupa ce prima transa din imprumutul FMI va fi pusa la dispozitia Bancii Nationale. Trebuie insa spus ca desi urmatoarea sedinta a CA a BNR va avea loc in 6 mai, ieri a fost anuntata o masura ce va intra in vigoare dupa sedinta urmatoare. Daca tot au dorit sa scada RMO peste doua luni, de ce nu au anuntat aceasta masura dupa sedinta din 6 mai?
Este clar ca dl Isarescu a dorit sa indice bancilor comerciale (in special celor straine) ca este pregatit sa ajute sistemul bancar oferindu-i lichiditate, insa deblocarea „dintr-un foc” a 3-4 miliarde de euro (cat reprezinta aceasta reducere a RMO) pune la dispozitia bancilor o suma mult prea mare pentru ca economia sa o poata absorbi intr-o perioada de timp rezonabila. In aceste conditii, ce vor face bancile cu atat de multi bani? Gentelman`s agreement-ul incheiat cu FMI/Guvern/BNR va fi pus la grea incercare.
Pe termen mediu, reducerea operata de BNR va influenta dobanzile la valuta, atat pe cele pasive (depozite) cat si pe cele active (credite). In goana lor dupa euro, unele banci au crescut foarte mult dobanzile la depozite iar acum, odata ce banii din rezerve vor ajunge in sistem, aceste dobanzi vor scadea pentru ca bancile nu mai au atat de multa nevoie de bani. Deja unele banci au inceput sa reduca timid dobanzile la depozitele in euro insa in viitorul apropiat, aceste miscari vor fi mult mai agresive.
In ceea ce priveste dobanzile la creditele in valuta, si acestea vor scadea atat datorita reducerii dobanzilor la depozite cat si datorita reducerii cheltuielilor bancilor cu RMO. Mai trebuie spus ca prin reducerea la 0 doar a rezervelor la pasivele cu scadenta mai mare de doi ani, BNR va determina intr-o oarecare masura bancile straine sa acorde in special credite pe termen mediu-lung filialelor din Romania.
Ce se intampla insa cu creditarea in lei si cu dobanda de referinta? Pastrarea dobanzii la 10% arata ca in ciuda starii precare a economiei, pentru BNR in acest moment inflatia este mai importanta decat cresterea economica iar aceasta abordare ne duce cu gandul la conditiile ce trebuie indeplinite pentru aderarea la zona euro, aderare pentru care BNR se pregateste de cativa ani.
Una peste alta, deciziile de ieri vor impulsiona in primul rand creditarea in euro ceea ce inseamna ca dl Isarescu va fi si mai atent la “pariurile” pe care bancile le fac pe cursul valutar pentru ca, din moment ce “euroizarea” economiei se va accentua, tot mai multi vor avea probleme cu plata creditelor daca leul se va deprecia.
Nota: exista mai multe calcule legate de suma pe care BNR o va lasa bancilor: zf a calculat 4 miliarde, la BizBazar (A3) s-au vehiculat 3 mld iar business standard mentioneaza 2 miliarde. Ar fi bine ca BNR sa mentioneze suma exacta.
LATER EDIT: Conform unor surse din interiorul Bancii Centrale citate de Mediafax, suma pe care BNR o va returna bancilor se situeaza la aproximativ 0.8 Mld euro, mult mai mica decat estimarile initiale publicate in presa economica.
Cristian Orgonas, Timisoara, blogger din 2008. Am 10 ani experienta in Vanzari, Supply Chain si Achizitii, iar pe acest blog public articole pe teme economice.
1.4.2009, 9:05 am
nu cred ca se vor duce in economia reala acesti bani
vor imprumuta statul
chiar daca e off topic zic eu ca e important
PITURCA si-a dat demisia azi dimineata, conflict cu MUTU si CONTRA
http://taifuns.blogspot.com/2009/04/ultima-ora-piturca-si-prezentat-demisia.html
1.4.2009, 9:13 am
@taifun … dupa ce ca e si asa o gargara continua mass-media asta … mai avem si 1 aprilie
)
1.4.2009, 9:18 am
@Taifun: in mod normal statul nu ar mai trebui sa faca concurenta sectorului privat din moment ce are bani de la UE.
1.4.2009, 9:25 am
khris> pai daca plateste dobanzi atat de mari iti dai seama ca e mai comod pentru bancile comerciale sa cumpere tilturi de stat
eu cred ca e ceva necurat la mijloc, adica vezi ca bancile vin cu suprasubscriere si tu continui sa oferi recompense de peste 10%
1.4.2009, 9:43 am
Primul lucru pe care-l vor face este un chef monstru
, iar al doilea sa-si dea niste bonusuri dolofane.
1.4.2009, 11:32 am
suma e, conform celor de bussines standard, de vreo 2 miliarde. alte surse vorbesc si de vreo 800 de milioane de euro. oricum, nu prea vad ce multe lucruri schimba suma asta. plus ca se revine, in fapt, la situatia din 2006.
1.4.2009, 11:49 am
De ce 2 si nu 4? Pentru ca este vorba doar de pasivele cu scadenta mai mare de doi ani. Din datoria totala de 14.93 mld, 8.2 sunt TL. Suma max in acest caz ar fi 3,28 (40%). Dar daca scadem si scadentele din urmatoarele 12 luni a creditelor pe termen lung suntem mai aproape de 2 decat de 4.
Comunicarea a fost facuta, asa cum sesizai si tu, pentru impact psihologic.
“Zero” e de mare efect…
1.4.2009, 12:07 pm
[...] Ce vor face bancile cu 4 miliarde de euro? Ce efecte vor produce in piata deciziile de marti ale BNR? Pe termen scurt (1-2 luni) nici un efect din moment ce reducerea RMO va fi operata doar incepand cu data de 24 mai, dupa ce prima transa din imprumutul FMI va fi pusa la dispozitia Bancii Nationale. Trebuie insa spus ca, desi urmatoarea sedinta a CA a BNR va avea loc in 6 mai, marti a fost anuntata o masura ce va intra in vigoare dupa sedinta urmatoare. Daca tot au dorit sa scada RMO peste doua luni, de ce nu au anuntat aceasta masura dupa sedinta din 6 mai?, se intreaba Cristian Orgonas pe blogul sau. [...]
1.4.2009, 12:13 pm
@moneymanagement: cred ca nimeni nu stie exact care este suma: ieri, zf a spus ca sunt 6 iar astazi 4 mld, Unicredit 3-4, B. Standard 2, A3 2.8, TMC max 1…
Oricat ar fi, cred ca mai important a fost mesajul. Prin faptul ca RMO sunt 0 la creditele pe TL, BNR impinge de la spate bancile-mama sa prelungeasca scadenta creditelor intra-grup de la 2. Sa vedem ce vor prefera bancile de dincolo.
1.4.2009, 12:42 pm
Pe mine m-ar interesa urmatoarele: este profitabil sa tii banii in banca in Romania?
Cu 0.5% dobanda in UK sa-ti tii economiile la banca nu se merita…
1.4.2009, 12:53 pm
[...] Ce efecte vor produce in piata deciziile de marti ale BNR? Pe termen scurt (1-2 luni) nici un efect din moment ce reducerea RMO va fi operata doar incepand cu data de 24 mai, dupa ce prima transa din imprumutul FMI va fi pusa la dispozitia Bancii Nationale. Trebuie insa spus ca, desi urmatoarea sedinta a CA a BNR va avea loc in 6 mai, marti a fost anuntata o masura ce va intra in vigoare dupa sedinta urmatoare. Daca tot au dorit sa scada RMO peste doua luni, de ce nu au anuntat aceasta masura dupa sedinta din 6 mai?, se intreaba Cristian Orgonas pe blogul sau. [...]
1.4.2009, 12:53 pm
@zimbrul: in RO poti primi si 7% pentru depozitele in eur, dar ai cam pierdut trenul pentru ca dobanzile vor scadea in saptamanile urmatoare.
Eu imi tin economiile il lei cu 13% dobanda.
1.4.2009, 12:58 pm
Nu stiu ce fac bancile, dar BNR va avea nevoie de multi euro ca sa faca asta .
1.4.2009, 1:00 pm
ce vor face? eu sper sa nu ii livreze imediat la bancile mama, prin smecherii avocatesti si contabile, ca pentru ei nu e asa de greu.
1.4.2009, 1:28 pm
Acesti bani sint doar o mizerie pentru banci ! Se asteapta reducerea serioasa a RMO ( abia atunci incepe transferul masiv de valuta, cam prin vara ) si pina atunci, toti cuminti si linistiti ! Adica BNR sondeaza piata acum, sa vada cum se comporta. Si bancile, ca nu sint proaste, stau cuminti in asteptarea adevaratului ciolan ! Tot este legat de cit de repede intra la BNR acele doua treimi din imprumutul international ! Ar fi posibil ca statul sa aiba nevoie mai mare decit cele 5 miliarde care merg la buget ( acum scad serios intrarile fiscale si cresc cheltuielile). Deci, ar fi posibil ca tot prin vara , MF sa intre din nou pe piata in lei cu vinzari serioase de titluri de stat !
1.4.2009, 2:31 pm
hmm, bancile, daca primesc 4, 3 sau 2 miliarde, vor gasi ce sa faca cu banii acestia
intrebarea este ce va face BNR cu banii acestia?
succes
1.4.2009, 2:56 pm
Mda…ma gandisem si eu anul trecut sa-i pun in lei dar nu stiu cum e cu deprecierea asta…cursul creste sau scade si la sfarsit s-ar putea sa dai pe mere ce ai castigat pe pere.
Dolarul ar fi adus niste castiguri daca l-ai fi cumparat inainte de Obama…dar cine o fi stiut?.
1.4.2009, 3:09 pm
BNR-ul zice ca e vorba de sub 1 mld. EUR (http://bloombiz.ro/finante/croitoru-sub-un-miliard-de-euro-intra-in-piata-ca-urmare-a-deciziei-bnr-de-relaxare-a-rezervelor-) , iar in opinia mea, cel putin in prima faza vor fi folositi pentru achizitia de titluri de stat, care in conditiile pietei de acum ofera un raport randament/risc OK. Apoi e treaba statului sa duca acesti bani in zona economiei reale – infrastructura, investitii si poate, poate se dezmorteste economia… Bancile nu mai crediteaza economia decat in conditii greu acceptabile pentru intreprinzatori. Iar dobanzile nu vor scadea sensibil in urmatoarele 3-6 luni…
1.4.2009, 9:02 pm
Eu cred ca BNR nu a avut incredere in cuvantul bancherilor si stie ca un gentelman`s agreement nu este suficient , in schimb lacomia este un impuls formidabil si bancile o sa profite imediat de aceasta oportunitate .
Daca RMO sunt 0 la creditele pe termen mediu , BNR forteaza bancile-mama sa dea credite intra-grup de la 2 ani in sus si sa pastreze banii in Romania .
2.4.2009, 12:16 am
Intrebare: ce date au economistii sefi ai bancilor de top daca nu au putut sa aprecieze efectul hotararii CA BNR decat cu o marja descalificanta?
2.4.2009, 10:52 am
Zimbrule , ai atins un punct tare :
“Pe mine m-ar interesa urmatoarele: este profitabil sa tii banii in banca in Romania?
Cu 0.5% dobanda in UK sa-ti tii economiile la banca nu se merita…”
In Spania e la fel (aproape) …iti da numai 2%.
In conditiile astea intrebarea mea e : cum se face ca in RO – care vrea sa adere la euro – si care are dobanda de referinta l amneda locala de 10% se ofera dobanzi de 7-8% la E si 18-20% la RON ?
Raspuns din partea mea : mi-as tine banii in UK sau Spania si as evita “caritasurile” bancare de tip romanesc !
Salutari !